Родился 9 октября 1919 года в селе Карасучу[az] (ныне — в Геранбойском районе Азербайджана). С 1939 года в РККА. Участвовал в «зимней войне» с Финляндией 1939—1940 годов. Участник Великой Отечественной войны. Подразделение, которым командовал Мамед Магеррамов, под покровом ночи, форсировав Днепр, окопалось на правом берегу. Утром, сломив сопротивление немцев, бойцы отряда Магеррамова освободили близлежащую деревню. В бою было захвачено самоходное орудие, две пушки, а также миномётная батарея. Плацдарм был расширен до трёх километров. Подразделение Магеррамова удержало захваченный плацдарм до подхода основных сил соединения, несмотря на ожесточённые атаки немцев. Указом Президиума Верховного Совета СССР от 22 февраля 1944 года за мужество, отвагу и героизм, проявленные в борьбе с немецко-фашистскими захватчиками, старшему сержанту Магеррамову Мамед Али оглы присвоено звание Героя Советского Союза с вручением ордена Ленина и медали «Золотая Звезда» (№ 2570).