Закончил учительскую семинарию.

           В 1915 году был призван в ряды Русской императорской армии и направлен на учёбу в  военное училище, после окончания которого в чине поручика был направлен на Юго-Западный фронт.

           В 1919 году вступил в ряды Красной армии, воевал на Восточном фронте против войск под командованием А. В. Колчака.

           В январе 1930 года был назначен на должность начальника пулемётных курсов Саратовской школы по переподготовке командиров запаса. В 1934 году закончил академические курсы при Военной академии механизации и моторизации.

            Великую Отечественную войну встретил в должности командира            55-й танковой дивизии. Под командованием полковника Баданова дивизия принимала участие в ходе боевых действий на бобруйском направлении во время Смоленского сражения.

           В апреле 1942 года генерал-майор Баданов был назначен  на должность командира 24-го танкового корпуса, который вёл тяжёлые оборонительные бои на воронежском направлении. В декабре после разгрома 8-й итальянской армии корпус начал наступление на юг, под Сталинград. После пятидневного марша с одновременным прорывом обороны противника на рубеже реки Мышкова корпус достиг Тацинской, где 24 декабря разгромил базировавшийся там стратегический аэродром люфтваффе. В ходе боевых действий 26 декабря 24-й танковый корпус был преобразован во                           2-й гвардейский с присвоением почётного наименования «Тацинский», а сам Василий Михайлович награждён орденом Суворова 2 степени № 1.

           С января 1943 года корпус принимал участие в ходе наступательных боевых действий в Донбассе, в районе Харькова.

            В июне того же года генерал-лейтенант Баданов был назначен на должность командующего 4-й танковой армией, которая вскоре принимала участие в ходе Орловской операции и боевых действиях на Правобережной Украине. С сентября 1943 года армия находилась в резерве Ставки Верховного Главнокомандования и в феврале 1944 года была включена в состав 1-го Украинского фронта.

           В марте 1944 года Баданов был тяжело ранен и контужен и после излечения был назначен на должность начальника управления военно-учебных заведений Главного управления формирования и боевой подготовки бронетанковых и механизированных войск Советской Армии.

           В июне 1953 года генерал-лейтенант танковых войск Василий Михайлович Баданов вышел в запас. Занимался общественной работой.